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EQRBB (Equity Risk in the Banking Book) : les actions du portefeuille bancaire, un risque à mieux suivre ?
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21 novembre 2024
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
EQRBB (Equity Risk in the Banking Book) : les actions du portefeuille bancaire, un risque à mieux suivre ? Depuis deux ans, l’attention portée par la BCE au portefeuille bancaire n’a cessé de croître. Après avoir publié de nouvelles orientations sur le risque de taux (IRRBB : Interest Rate Risk in the Banking Book) et le risque
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Nouvelle réglementation CSRBB (Credit Spread Risk in the Banking Book) : où en sont les banques en 2024 ?
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24 juin 2024
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
Nouvelle réglementation CSRBB (Credit Spread Risk in the Banking Book) : où en sont les banques en 2024? En octobre 2022, l’Autorité bancaire euopéenne (EBA) a publié de nouvelles orientations[1] encadrant la gestion de l’IRRBB (Interest Rate Risk in the Banking Book) et du CSRBB (Credit Spread Risk in the Banking Book). Les principales
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Le Machine Learning est-il une solution envisageable pour les Reverse Stress tests ?
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24 janvier 2022
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
Le Machine Learning est-il une solution envisageable pour les Reverse Stress tests ? Depuis 2008, les stress tests n’ont cessé de s’imposer dans le pilotage des risques (marché, crédit, liquidité, contrepartie…), sur la base de scénarios historiques ou hypothétiques. Bien que la plupart des banques aient implémenté aujourd’hui un cadre robuste de stress testing, les dispositifs
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Enjeux de gestion du risque climatique dans le secteur financier
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29 octobre 2021
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
Enjeux de gestion du risque climatique dans le secteur financier Article rédigé par Nathalia COSTA GRIMALDI GOEDE, Senior Consultante, et Fares BOUKROUH, Senior Manager. 1. Le changement climatique Depuis 1850, la croissance de la demande d'énergie accompagnant l’industrialisation de l’économie mondiale a significativement contribué à l’augmentation des émissions de gaz à effet de serre («GES»)
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La crise du COVID-19, frein ou opportunité au développement des néo-banques sur le marché des professionnels ?
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28 mai 2020
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
La crise du COVID-19, frein ou opportunité au développement des néo-banques sur le marché des professionnels? La crise sanitaire impose les relations à distance comme la nouvelle norme de la relation client. Les banques traditionnelles ont restreint les accès à leurs agences pour limiter les risques de contamination liés au virus, réorganisent leurs horaires
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Machine Learning : MPG-Partners propose une nouvelle méthode
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15 mai 2020
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
Machine Learning : MPG-Partners propose une nouvelle méthode Dans le contexte d’IA-bashing[1] actuel, MPG Partners propose une approche simple, efficace, robuste et surtout bien comprise. Escroquerie, impasse[2]…plus un jour ne se passe sans que ne soient décriées les dérives liées à l’intelligence artificielle (IA). On retient de ces critiques qu’elles se focalisent sur l’absence
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Marchés financiers : le stress test EBA mis à l’épreuve de la crise du « COVID-19 », ou pourquoi le stress test EBA 2020 est rapidement devenu obsolète
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20 avril 2020
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
Marchés financiers : le stress test EBA mis à l’épreuve de la crise du « COVID-19 », ou pourquoi le stress test EBA 2020 est rapidement devenu obsolète Le stress test EBA 2020 n’est plus. Cet exercice, censé évaluer la capacité de résistance des banques européennes face à une grave crise économique, n’a pas résisté au COVID-19, terrible
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La protection de la clientèle : un enjeu stratégique de la conformité dans son nouveau rôle de Business Partner
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18 février 2020
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
La protection de la clientèle : un enjeu stratégique de la conformité dans son nouveau rôle de Business Partner La protection de la clientèle dans le domaine bancaire et assurantiel est un axe majeur, car porte un double enjeu : un gage de fidélisation des clients, de même qu’un outil de développement commercial, passant notamment
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RGPD versus IA, de la transparence des données au capitalisme cognitif
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20 janvier 2020
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
RGPD versus IA, de la transparence des données au capitalisme cognitif « Demandez-vous si le développement des technologies de l’information vous a permis d’en savoir plus sur l’Etat ou s’il a permis à l’Etat d’en savoir plus sur vous ? L’informatisation des services bancaires a-t-elle permis aux particuliers d’en savoir plus sur leurs banques ou aux
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Les crypto-monnaies remplaceront-elles les monnaies fiduciaires ?
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21 août 2019
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
Les crypto-monnaies remplaceront-elles les monnaies fiduciaires ? L’usage de la monnaie est très ancien. Son origine se confond avec celle de l’histoire économique. Son invention a permis le développement des échanges, des transactions et du commerce de façon générale à travers l’histoire. D’abord fiduciaire (billets, pièces) elle a progressivement adopté une forme scripturale qui
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« Comment couvrir la Marge Nette d’Intérêts (MNI) et la Valeur économique (EVE) d’un bilan bancaire par réseaux de neurones »
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26 mars 2019
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
ALM & IA « Comment couvrir la Marge Nette d’Intérêts (MNI) et la Valeur économique (EVE) d’un bilan bancaire par réseaux de neurones » Décryptage... Introduction Cette publication décrit une expérience numérique que nous avons trouvée intéressante, dans le cadre de l’activité d’ALM (gestion actif-passif) des banques. Cette expérience concerne des calculs de mesures de risque et de
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Quel avenir pour les taux de la FED ?
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25 mars 2019
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
Quel avenir pour les taux de la FED ? Historique : la stagnation puis la reprise En 2008, à l’instar des obligations souveraines à travers le monde, les taux obligataires américains ont connu une forte chute. Pour faire face à la crise naissante, la Fed, sous l’impulsion de son directeur de l’époque Ben Bernanke, a
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Réglementation Benchmark et fin des IBORs, de nouveaux défis pour les institutions financières !
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4 mars 2019
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
Réglementation Benchmark et fin des IBORs, de nouveaux défis pour les institutions financières ! Réglementation Benchmark : Contexte, objectifs et nouvelles orientations Scandales des taux interbancaires Les indices IBOR (EURIBOR, LIBOR etc…), du fait de leur non-conformité à BMR (fragilité liée aux risques de manipulations, faiblesse des volumes échangés), sont voués à disparaître
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NPL en UE : les banques en ordre de marche
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22 février 2019
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
NPL en UE : les banques en ordre de marche Tour d’horizon Le terme NPL (Non-Performing Loans) est basé sur plusieurs définitions. Par conséquent, l’EBA[1] a fourni une nouvelle définition uniformisée en adoptant les NPE (Non-Performing Exposures) afin de régler le problème de la multiplicité des définitions. Cependant, la définition de NPE n’est, à proprement
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Faillites dans le secteur de l’assurance construction: vers un renforcement des contrôles pour les assureurs exerçant en libre prestation de services en Europe ?
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1 février 2019
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
Faillites dans le secteur de l’assurance construction: vers un renforcement des contrôles pour les assureurs excerçant en libre prestation de services en Europe ? Le secteur de l’assurance construction L’assurance construction en France représente un marché de près de 2 milliards d’euros répartis entre l’assurance Dommage Ouvrage (DO) et l’assurance Responsabilité Décennale (RCD). Ces assurances
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L’impact du Brexit sur la fourniture de services d’investissement
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22 janvier 2019
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
L’impact du Brexit sur la fourniture de services d’investissement La dernière ligne droite du calendrier Une chose semble (semblait ?) acquise : la course de fond dans laquelle se sont engagés l’Union Européenne (« UE ») et le Royaume-Uni (« UK ») en vue de s’accorder sur les modalités du Brexit devrait s’achever le 29 mars 2019. A
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Transport optimal : Quelles applications concrètes et financières pour ce vieux sujet ?
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14 janvier 2019
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
Transport optimal : Quelles applications concrètes et financières pour ce vieux sujet ? Le mathématicien Cédric Villani parle « d’un coup de neuf pour un très vieux problème » quand il évoque le transport optimal, en effet, cette théorie a traversé les siècles et ceci par le caractère très concret de ses applications mais également par
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WHAT HAPPENED WITH DANSKE BANK AND HOW IT CAN BE AVOIDED
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9 janvier 2019
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
WHAT HAPPENED WITH DANSKE BANK AND HOW IT CAN BE AVOIDED A Small Branch With Generous Profits Between 2007 and 2015, the Estonian branch of Danske Bank pipelined funds from Russia, Moldova and Azerbaijan, A large part of the funds worth €200 billion is believed to be associated to criminal activities, as well as to
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Les autorités de régulation face au Brexit : organisation et gestion par les risques ?
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18 décembre 2018
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
Les autorités de régulation face au Brexit : organisation et gestion par les risques ? Un cadre d’agrément accéléré et opérationnel Les représentants des autorités de supervision se sont attachés à rassurer l’assemblée sur leur volonté de maintenir une communication ouverte et transparente à propos des problématiques de mise en œuvre du Brexit. En témoignent
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LIBOR, vers une suppression imminente en 2021 !
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12 juillet 2018
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
LIBOR, vers une suppression imminente en 2021 ! “Il est de plus en plus évident que nous ne pourrons pas nous reposer sur le LIBOR à long terme”, a affirmé en Novembre 2017 le gouverneur de la Banque d’Angleterre, Mark Carney. La fin annoncée du taux LIBOR « London Interbank Offered Rate », va impacter considérablement le
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Normes Françaises & IAS, quelles différences pour les engagements de retraite ?
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23 avril 2018
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
Il s’agit dans le présent document, qui est inspiré d’articles de la revue française de comptabilité ainsi que de textes comptables, de comparer en ce qui concerne le secteur des engagements de retraite les principales divergences des textes comptables français (Issus principalement de la recommandation du CNC) et des normes internationales IFRS, soit IAS 19
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Les normes IFRS : quels enjeux pour les bancassurances ?
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30 mars 2018
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
Préambule Contexte La mondialisation de l’économie a nécessité l’internationalisation des méthodes comptables et financières. Qu’il s’agisse de la norme IFRS9 pour les banques, instituée au lendemain de la crise financière de 2008 ou de la norme IFRS17 qui permet de standardiser les pratiques des pourvoyeurs d’assurance, elles ont considérablement bouleversé les usages. La norme IFRS9 :
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Cryptocurrencies
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22 mars 2018
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
Preamble A YEAR IN CRYPTO MARKETS Market Cap: A Gigantic Growth: Cryptocurrencies enter a bear market after a spectacular development in 2017. Beneath the Wave: Besides Bitcoin, there are other cryptocurrency projects that catch our interest. A Ride on the Wave: The phenomenon was beneficial to some other industries. CRYPTO VS AUTORITHY & BANKING Academia
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GDPR – Une nouvelle gouvernance de la donnée
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19 mars 2018
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
Une réglementation européenne Contexte : Dans un nouvel environnement où la frontière entre vie publique et vie privée diminue et se fragilise, où la sécurité informatique devient un enjeu prioritaire, GDPR « General Data Protection Regulation » voit le jour. Le texte publié en 2016 entrera en application le 25 mai 2018. Des enjeux revus et une autorité
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STRESS TEST EBA 2018
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1 mars 2018
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
La nouvelle campagne de stress tests lancée conjointement par l’Etablissement Bancaire Européen (ou EBA en anglais) et la Banque Centrale Européenne (BCE) a démarré ce 31 janvier 2018 avec la réception du scénario central et adverse[1]. Ce dernier reflète un envol brutal de la prime de risque sur les marchés financiers. L’innovation et le principal
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L’Economic value au cœur d’IRRBB : un nouveau challenge réglementaire pour les banques en 2018 !
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19 février 2018
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
Introduction Rappel du contexte réglementaire : Le risque de taux d’intérêt dans le portefeuille bancaire ou « IRRBB » rentre dans le deuxième pilier de Bâle sur les fonds propres, la publication des principales recommandations par le comité de Bâle a eu lieu en 2004. Ce même comité a estimé qu’il fallait mettre à jour le suivi, la
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Les banques en transhumance dans un nouvel écosystème collaboratif et digital
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12 février 2018
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
La transhumance, du latin trans (de l'autre côté) et humus (la terre, le pays), est la migration périodique du bétail entre les pâturages d'hiver et les pâturages d'été. Elle a pour objectif l'engraissement du troupeau mais aussi sa reproduction. Les banques ont assisté à l’éclosion de l’économie collaborative dans leur secteur par le biais des plateformes
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Les stress tests EBA – Une compréhension de la méthodologie risque de crédit
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8 janvier 2018
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
Un stress tests d’IFRS9 Contexte et enjeux : les stress tests EBA joués sur la période 2018-2020 sont composés de 2 scénarii. La principale innovation de cette campagne est le stress du dispositif de provisionnement IFRS9. Rappel de la norme IFRS9 : IFRS9 et plus particulièrement la phase 2 requiert une classification des expositions en 3
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Asset managers likely to miss MiFID II and PRIIPs deadline
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18 décembre 2017
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
ASSET MANAGERS LIKELY TO MISS MIFID II AND PRIIPS DEADLINE MIFID II requirements With the Tsunami coming in January 2018 in the regulation environment most asset managers in Europe admit they will not be ready to meet MIFID 2 and PRIIPS requirements. The Directive 2014/65/EU about MIFID 2 regulation came into effect on 2 July
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La RegTech : une solution aux sanctions de conformité embargo
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14 novembre 2017
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
La RegTech : une solution aux sanctions de conformité embargo Les banques face au joug des sanctions Une accumulation d’amendes Les banques ont deux lignes de reporting, la première auprès des régulateurs est assimilée au quotidien du métier bancaire. La seconde, moins évidente, est rappelée aux esprits en défrayant la chronique par des amendes record : il s’agit
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Amélioration des taux de convergence pour les méthodes type Monte-Carlo et EDP (Equations aux Dérivées Partielles)
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30 octobre 2017
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
Amélioration des taux de convergence pour les méthodes type Monte-Carlo et EDP (Equations aux Dérivées Partielles) Jean-Marc Mercier, Senior Research Advisor, MPG Partners Introduction Dans ce post, nous présentons succinctement des résultats numériques qui nous semblent intéressants à la fois pour les simulations numériques utilisant les méthodes de Monte-Carloet aussi pour les méthodes de
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Loi de Transition Energétique : impact sur l’Asset Management
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10 octobre 2017
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
Loi de Transition Energétique : Des impacts sur le reporting et l'investissement dans l’Asset Management Les Asset managers ont une obligation de reporting des critères ESG : tous les OPC sont concernés, et les dates de reporting sont assez souples. Des directives existent sur la forme et le fond des rapports : l'Asset manager doit définir
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Gestion de portefeuille – Gestion traditionnelle et modèles alternatifs
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15 septembre 2017
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
Gestion de portefeuille Gestion traditionnelle et modèles alternatifs Rémy ESTRAN, Advisor chez MPG Partners a co-écrit l'ouvrage "Gestion de Portefeuille" (édité chez DUNOD). Cet ouvrage présente la gestion de portefeuille à travers huit chapitres qui se succèdent dans un ordre logique. Le premier, sur la microstructure des marchés financiers, présente le cadre de la gestion,
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Equity Markets Valuation Using CAPE
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17 juillet 2017
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
Equity Markets Valuation Using CAPE When it comes to global equity portfolio allocations, relative stock market valuations are one of the most critical factors that influence investors’ decision-making. “Are stocks undervalued or overvalued?” is an old and ongoing debate among financial market participants. This question is of the utmost importance given its considerable investment implications.
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CoDeFi, un nouvel algorithme pour la mesure de risque
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5 juillet 2017
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
CoDeFi, un nouvel algorithme pour la mesure de risque [Addendum 05/07/2017 : L'article présenté dans ce post est publié aux Comptes Rendus de L'Académie des Sciences, sous la référence P.G. LeFloch, J.M. Mercier, « A new method for solving Kolmogorov equations in mathematical finance”, C.R.A.S., Ser. I (2017), http://dx.doi.org/10.1016/j. crma.2017.05.003 ] L'article mathématique contenu dans ce blog
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Brexit Impact on Financial Services
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21 juin 2017
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
Brexit Impact on Financial Services What to expect from March 2019 EU-UK relationship status: it’s complicated Unity and expertise favors the EU on the negotiating table: The EU has shown its ability to come together in times of stress and has a strong expertise in trade agreement, whereas the conservative party is weakened in the
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Caisses de retraite, ce nouveau décret qui vient bouleverser les sociétés de gestion
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20 juin 2017
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
Caisses de retraite, ce nouveau décret qui vient bouleverser les sociétés de gestion Le décret n°2017-887 du 9 mai 2017 relatif à l’organisation financière des régimes d'assurance vieillesse gérant des régimes de retraite complémentaires doit entrer en vigueur le 1er janvier 2018, c’est-à-dire demain ! Il incarne une refonte en profondeur du fonctionnement de ces régimes
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Les 10 informations à retenir du webinar IASB sur les IFRS 17 du 18 mai 2017
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23 mai 2017
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
Les 10 informations à retenir du webinar IASB sur les IFRS 17 du 18 mai 1. Implémenter la norme IFRS 17 signifie en fait implémenter simultanément a minima 4 normes IFRS : IFRS 9 - Instruments financiers IFRS 15 - Produits des activités ordinaires tirés des contrats conclus avec des clients IFRS 17 - Contrats d'assurance
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Le décret réformant l’organisation financière des caisses de retraite est tombé !
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22 mai 2017
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
Le décret réformant l’organisation financière des caisses de retraite est tombé ! Le décret n° 2017-887 du 9 mai 2017 relatif à l'organisation financière de certains régimes de sécurité sociale a été publié le 10 mai 2017 au journal officiel. La date d’entrée en vigueur du décret est le 1er janvier 2018. C'est un décret qui met en place de
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Solvabilité 2 – Calculs du SCR et Réassurance
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24 mars 2017
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
Solvabilité 2 - Calculs du SCR et Réassurance MPG Partners était présent ce matin aux « Croissants APREF » dont l'ordre du jour était la restitution en avant-première des conclusions et propositions du groupe de travail sur l’intégration de la réassurance dans la formule standard et en particulier dans le module CAT non-life. Ces propositions, qui
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Mettre en place un cadre de prévention et de gestion du risque cyber au sein d’une société d’assurance
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9 mars 2017
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
Mettre en place un cadre de prévention et de gestion du risque cyber au sein d’une société d’assurance Une nouvelle réglementation portant sur le risque cyber-sécurité a pris effet dans l'État de New York, USA, ce 1er mars. Elle s’adresse à l’industrie des services financiers régulée dans cet Etat. Cependant, elle devrait intéresser tous
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Pourquoi le gérant d’actifs est une espèce en voie de disparition (et comment le sauver)
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28 février 2017
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
Pourquoi le gérant d’actifs est une espèce en voie de disparition (et comment le sauver) Malgré quelques récalcitrants, il est communément admis que le changement climatique n’est plus une hypothèse. C’est une réalité qui peut prendre la forme de manifestations extrêmes comme les sècheresses ou les pluies diluviennes. Une autre conséquence majeure est l’impact sur
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Présentation de CoDeFi par Jean-Marc MERCIER, Directeur de recherche chez MPG Partners.
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11 janvier 2017
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
Présentation de CoDeFi par Jean-Marc MERCIER, Directeur de recherche chez MPG Partners. Dans le cadre de son programme de recherche et d'innovation, MPG Partners porte le projet CoDeFi, méthode de mesure des risques qui s'appuie sur une technologie circulatoire innovante. Découvrez la présentation de CoDeFi par son inventeur, Jean-Marc Mercier, Directeur de recherche chez MPG
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CoDeFi déjoue la « malédiction dimensionnelle » de la finance
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10 janvier 2017
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
CoDeFi déjoue la « malédiction dimensionnelle » de la finance (Article FinTech Mag du 27 décembre 2016) La démarche d’innovation de notre cabinet a donné naissance à CoDeFi, un projet de recherche académique en partenariat avec le CNRS et le Laboratoire Jacques-Louis Lions. À l’arrivée, CoDeFi est une technologie calculatoire innovante qui répond à la quête de performance d’une
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L’ACPR – Banque de France relève le défi de la FinTech.
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13 décembre 2016
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
L’ACPR – Banque de France relève le défi de la FinTech. L’ACPR a dévoilé lors d’une conférence le 25 novembre sur le thème : « les FinTech : un challenge pour la réglementation et la supervision » son dispositif de supervision ainsi que sa philosophie dans le domaine L’ACPR a mis en place une équipe dédiée s’appuyant sur un
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Qualité des Données : enfin une technologie innovante !
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21 novembre 2016
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: Non classé
Qualité des Données : enfin une technologie innovante ! Fiabilité et conformité : la donnée devient un véritable défi pour les institutions financières Au cœur des institutions financières, la qualité des données est devenue aujourd’hui un sujet à double enjeux : fiabilité de l’information d’une part et conformité réglementaire d’autre part. En effet, sur le premier aspect, une donnée
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Bitcoin, Blockchain et Distributed Ledger Technologies (DLT) : peut-on parler d’une véritable révolution pour l’industrie bancaire et financière?
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7 novembre 2016
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: newsletter FR, Non classé
Bitcoin, Blockchain et Distributed Ledger Technologies (DLT) : peut-on parler d’une véritable révolution pour l’industrie bancaire et financière? Une technologie disruptive... le débat est ouvert ! Les technologies« Blockchain »désignent communément une structure de blocs de données chaînées, distribuées, sécurisées. Historiquement, cette technologie a été développée en 2006 pour la crypto-monnaieBitcoin[SN]. Cesstructuressont à la base des DLT (DistributedLedger
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MPG Partners participe à la Conférence ACPR du 16 juin 2016 : « Quelles nouvelles réglementations bancaires? »
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27 juin 2016
- Posted by: Germain Mathieu
- Category: newsletter FR, Non classé
MPG Partners participe à la Conférence ACPR du 16 juin 2016 : "Quelles nouvelles réglementations bancaires?" La conférence du 16 juin dernier organisée par l’ACPR au palais Brongniart et à laquelle MPG Partners a participé était l’occasion de partager avec les participants les avancées des travaux en matière de réglementation prudentielle et de présenter le Reste
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Sur l’optimisation de la méthode de Monte-Carlo
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16 juin 2016
- Posted by: admin
- Category: Non classé
Sur l’optimisation de la méthode de Monte-Carlo En mathématiques financières, la méthode de Monte-Carlo est régulièrement utilisée, en particulier sur des problématiques de valorisation (ou « pricing ») de produits dérivés. Si cette méthode a bien d’autres applications, la série d’articles que nous allons présenter ici vise à accélérer la convergence de la méthode de Monte-Carlo (méthode
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Quels nouveaux enjeux pour la banque privée en France ?
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7 janvier 2016
- Posted by: admin
- Category: Non classé
Quels nouveaux enjeux pour la banque privée en France ? Durant la dernière décennie, force est de constater les multiples facteurs soulignant l’attractivité de plus en grandissante du marché de la gestion privée en France. Enrichissement fulgurant de certains foyers, accroissement du nombre de millionnaires, abaissement des tickets d’entrée : la gestion de patrimoine a rarement
EQRBB (Equity Risk in the Banking Book) : les actions du portefeuille bancaire, un risque à mieux suivre ? Depuis deux ans, l’attention portée par la BCE au portefeuille bancaire n’a cessé de croître. Après avoir publié de nouvelles orientations sur le risque de taux (IRRBB : Interest Rate Risk in the Banking Book) et le risque
Nouvelle réglementation CSRBB (Credit Spread Risk in the Banking Book) : où en sont les banques en 2024? En octobre 2022, l’Autorité bancaire euopéenne (EBA) a publié de nouvelles orientations[1] encadrant la gestion de l’IRRBB (Interest Rate Risk in the Banking Book) et du CSRBB (Credit Spread Risk in the Banking Book). Les principales
Le Machine Learning est-il une solution envisageable pour les Reverse Stress tests ? Depuis 2008, les stress tests n’ont cessé de s’imposer dans le pilotage des risques (marché, crédit, liquidité, contrepartie…), sur la base de scénarios historiques ou hypothétiques. Bien que la plupart des banques aient implémenté aujourd’hui un cadre robuste de stress testing, les dispositifs
Enjeux de gestion du risque climatique dans le secteur financier Article rédigé par Nathalia COSTA GRIMALDI GOEDE, Senior Consultante, et Fares BOUKROUH, Senior Manager. 1. Le changement climatique Depuis 1850, la croissance de la demande d'énergie accompagnant l’industrialisation de l’économie mondiale a significativement contribué à l’augmentation des émissions de gaz à effet de serre («GES»)
La crise du COVID-19, frein ou opportunité au développement des néo-banques sur le marché des professionnels? La crise sanitaire impose les relations à distance comme la nouvelle norme de la relation client. Les banques traditionnelles ont restreint les accès à leurs agences pour limiter les risques de contamination liés au virus, réorganisent leurs horaires
Machine Learning : MPG-Partners propose une nouvelle méthode Dans le contexte d’IA-bashing[1] actuel, MPG Partners propose une approche simple, efficace, robuste et surtout bien comprise. Escroquerie, impasse[2]…plus un jour ne se passe sans que ne soient décriées les dérives liées à l’intelligence artificielle (IA). On retient de ces critiques qu’elles se focalisent sur l’absence
Marchés financiers : le stress test EBA mis à l’épreuve de la crise du « COVID-19 », ou pourquoi le stress test EBA 2020 est rapidement devenu obsolète Le stress test EBA 2020 n’est plus. Cet exercice, censé évaluer la capacité de résistance des banques européennes face à une grave crise économique, n’a pas résisté au COVID-19, terrible
La protection de la clientèle : un enjeu stratégique de la conformité dans son nouveau rôle de Business Partner La protection de la clientèle dans le domaine bancaire et assurantiel est un axe majeur, car porte un double enjeu : un gage de fidélisation des clients, de même qu’un outil de développement commercial, passant notamment
RGPD versus IA, de la transparence des données au capitalisme cognitif « Demandez-vous si le développement des technologies de l’information vous a permis d’en savoir plus sur l’Etat ou s’il a permis à l’Etat d’en savoir plus sur vous ? L’informatisation des services bancaires a-t-elle permis aux particuliers d’en savoir plus sur leurs banques ou aux
Les crypto-monnaies remplaceront-elles les monnaies fiduciaires ? L’usage de la monnaie est très ancien. Son origine se confond avec celle de l’histoire économique. Son invention a permis le développement des échanges, des transactions et du commerce de façon générale à travers l’histoire. D’abord fiduciaire (billets, pièces) elle a progressivement adopté une forme scripturale qui
ALM & IA « Comment couvrir la Marge Nette d’Intérêts (MNI) et la Valeur économique (EVE) d’un bilan bancaire par réseaux de neurones » Décryptage... Introduction Cette publication décrit une expérience numérique que nous avons trouvée intéressante, dans le cadre de l’activité d’ALM (gestion actif-passif) des banques. Cette expérience concerne des calculs de mesures de risque et de
Quel avenir pour les taux de la FED ? Historique : la stagnation puis la reprise En 2008, à l’instar des obligations souveraines à travers le monde, les taux obligataires américains ont connu une forte chute. Pour faire face à la crise naissante, la Fed, sous l’impulsion de son directeur de l’époque Ben Bernanke, a
Réglementation Benchmark et fin des IBORs, de nouveaux défis pour les institutions financières ! Réglementation Benchmark : Contexte, objectifs et nouvelles orientations Scandales des taux interbancaires Les indices IBOR (EURIBOR, LIBOR etc…), du fait de leur non-conformité à BMR (fragilité liée aux risques de manipulations, faiblesse des volumes échangés), sont voués à disparaître
NPL en UE : les banques en ordre de marche Tour d’horizon Le terme NPL (Non-Performing Loans) est basé sur plusieurs définitions. Par conséquent, l’EBA[1] a fourni une nouvelle définition uniformisée en adoptant les NPE (Non-Performing Exposures) afin de régler le problème de la multiplicité des définitions. Cependant, la définition de NPE n’est, à proprement
Faillites dans le secteur de l’assurance construction: vers un renforcement des contrôles pour les assureurs excerçant en libre prestation de services en Europe ? Le secteur de l’assurance construction L’assurance construction en France représente un marché de près de 2 milliards d’euros répartis entre l’assurance Dommage Ouvrage (DO) et l’assurance Responsabilité Décennale (RCD). Ces assurances
L’impact du Brexit sur la fourniture de services d’investissement La dernière ligne droite du calendrier Une chose semble (semblait ?) acquise : la course de fond dans laquelle se sont engagés l’Union Européenne (« UE ») et le Royaume-Uni (« UK ») en vue de s’accorder sur les modalités du Brexit devrait s’achever le 29 mars 2019. A
Transport optimal : Quelles applications concrètes et financières pour ce vieux sujet ? Le mathématicien Cédric Villani parle « d’un coup de neuf pour un très vieux problème » quand il évoque le transport optimal, en effet, cette théorie a traversé les siècles et ceci par le caractère très concret de ses applications mais également par
WHAT HAPPENED WITH DANSKE BANK AND HOW IT CAN BE AVOIDED A Small Branch With Generous Profits Between 2007 and 2015, the Estonian branch of Danske Bank pipelined funds from Russia, Moldova and Azerbaijan, A large part of the funds worth €200 billion is believed to be associated to criminal activities, as well as to
Les autorités de régulation face au Brexit : organisation et gestion par les risques ? Un cadre d’agrément accéléré et opérationnel Les représentants des autorités de supervision se sont attachés à rassurer l’assemblée sur leur volonté de maintenir une communication ouverte et transparente à propos des problématiques de mise en œuvre du Brexit. En témoignent
LIBOR, vers une suppression imminente en 2021 ! “Il est de plus en plus évident que nous ne pourrons pas nous reposer sur le LIBOR à long terme”, a affirmé en Novembre 2017 le gouverneur de la Banque d’Angleterre, Mark Carney. La fin annoncée du taux LIBOR « London Interbank Offered Rate », va impacter considérablement le
Il s’agit dans le présent document, qui est inspiré d’articles de la revue française de comptabilité ainsi que de textes comptables, de comparer en ce qui concerne le secteur des engagements de retraite les principales divergences des textes comptables français (Issus principalement de la recommandation du CNC) et des normes internationales IFRS, soit IAS 19
Préambule Contexte La mondialisation de l’économie a nécessité l’internationalisation des méthodes comptables et financières. Qu’il s’agisse de la norme IFRS9 pour les banques, instituée au lendemain de la crise financière de 2008 ou de la norme IFRS17 qui permet de standardiser les pratiques des pourvoyeurs d’assurance, elles ont considérablement bouleversé les usages. La norme IFRS9 :
Preamble A YEAR IN CRYPTO MARKETS Market Cap: A Gigantic Growth: Cryptocurrencies enter a bear market after a spectacular development in 2017. Beneath the Wave: Besides Bitcoin, there are other cryptocurrency projects that catch our interest. A Ride on the Wave: The phenomenon was beneficial to some other industries. CRYPTO VS AUTORITHY & BANKING Academia
Une réglementation européenne Contexte : Dans un nouvel environnement où la frontière entre vie publique et vie privée diminue et se fragilise, où la sécurité informatique devient un enjeu prioritaire, GDPR « General Data Protection Regulation » voit le jour. Le texte publié en 2016 entrera en application le 25 mai 2018. Des enjeux revus et une autorité
La nouvelle campagne de stress tests lancée conjointement par l’Etablissement Bancaire Européen (ou EBA en anglais) et la Banque Centrale Européenne (BCE) a démarré ce 31 janvier 2018 avec la réception du scénario central et adverse[1]. Ce dernier reflète un envol brutal de la prime de risque sur les marchés financiers. L’innovation et le principal
Introduction Rappel du contexte réglementaire : Le risque de taux d’intérêt dans le portefeuille bancaire ou « IRRBB » rentre dans le deuxième pilier de Bâle sur les fonds propres, la publication des principales recommandations par le comité de Bâle a eu lieu en 2004. Ce même comité a estimé qu’il fallait mettre à jour le suivi, la
La transhumance, du latin trans (de l'autre côté) et humus (la terre, le pays), est la migration périodique du bétail entre les pâturages d'hiver et les pâturages d'été. Elle a pour objectif l'engraissement du troupeau mais aussi sa reproduction. Les banques ont assisté à l’éclosion de l’économie collaborative dans leur secteur par le biais des plateformes
Un stress tests d’IFRS9 Contexte et enjeux : les stress tests EBA joués sur la période 2018-2020 sont composés de 2 scénarii. La principale innovation de cette campagne est le stress du dispositif de provisionnement IFRS9. Rappel de la norme IFRS9 : IFRS9 et plus particulièrement la phase 2 requiert une classification des expositions en 3
ASSET MANAGERS LIKELY TO MISS MIFID II AND PRIIPS DEADLINE MIFID II requirements With the Tsunami coming in January 2018 in the regulation environment most asset managers in Europe admit they will not be ready to meet MIFID 2 and PRIIPS requirements. The Directive 2014/65/EU about MIFID 2 regulation came into effect on 2 July
La RegTech : une solution aux sanctions de conformité embargo Les banques face au joug des sanctions Une accumulation d’amendes Les banques ont deux lignes de reporting, la première auprès des régulateurs est assimilée au quotidien du métier bancaire. La seconde, moins évidente, est rappelée aux esprits en défrayant la chronique par des amendes record : il s’agit
Amélioration des taux de convergence pour les méthodes type Monte-Carlo et EDP (Equations aux Dérivées Partielles) Jean-Marc Mercier, Senior Research Advisor, MPG Partners Introduction Dans ce post, nous présentons succinctement des résultats numériques qui nous semblent intéressants à la fois pour les simulations numériques utilisant les méthodes de Monte-Carloet aussi pour les méthodes de
Loi de Transition Energétique : Des impacts sur le reporting et l'investissement dans l’Asset Management Les Asset managers ont une obligation de reporting des critères ESG : tous les OPC sont concernés, et les dates de reporting sont assez souples. Des directives existent sur la forme et le fond des rapports : l'Asset manager doit définir
Gestion de portefeuille Gestion traditionnelle et modèles alternatifs Rémy ESTRAN, Advisor chez MPG Partners a co-écrit l'ouvrage "Gestion de Portefeuille" (édité chez DUNOD). Cet ouvrage présente la gestion de portefeuille à travers huit chapitres qui se succèdent dans un ordre logique. Le premier, sur la microstructure des marchés financiers, présente le cadre de la gestion,
Equity Markets Valuation Using CAPE When it comes to global equity portfolio allocations, relative stock market valuations are one of the most critical factors that influence investors’ decision-making. “Are stocks undervalued or overvalued?” is an old and ongoing debate among financial market participants. This question is of the utmost importance given its considerable investment implications.
CoDeFi, un nouvel algorithme pour la mesure de risque [Addendum 05/07/2017 : L'article présenté dans ce post est publié aux Comptes Rendus de L'Académie des Sciences, sous la référence P.G. LeFloch, J.M. Mercier, « A new method for solving Kolmogorov equations in mathematical finance”, C.R.A.S., Ser. I (2017), http://dx.doi.org/10.1016/j. crma.2017.05.003 ] L'article mathématique contenu dans ce blog
Brexit Impact on Financial Services What to expect from March 2019 EU-UK relationship status: it’s complicated Unity and expertise favors the EU on the negotiating table: The EU has shown its ability to come together in times of stress and has a strong expertise in trade agreement, whereas the conservative party is weakened in the
Caisses de retraite, ce nouveau décret qui vient bouleverser les sociétés de gestion Le décret n°2017-887 du 9 mai 2017 relatif à l’organisation financière des régimes d'assurance vieillesse gérant des régimes de retraite complémentaires doit entrer en vigueur le 1er janvier 2018, c’est-à-dire demain ! Il incarne une refonte en profondeur du fonctionnement de ces régimes
Les 10 informations à retenir du webinar IASB sur les IFRS 17 du 18 mai 1. Implémenter la norme IFRS 17 signifie en fait implémenter simultanément a minima 4 normes IFRS : IFRS 9 - Instruments financiers IFRS 15 - Produits des activités ordinaires tirés des contrats conclus avec des clients IFRS 17 - Contrats d'assurance
Le décret réformant l’organisation financière des caisses de retraite est tombé ! Le décret n° 2017-887 du 9 mai 2017 relatif à l'organisation financière de certains régimes de sécurité sociale a été publié le 10 mai 2017 au journal officiel. La date d’entrée en vigueur du décret est le 1er janvier 2018. C'est un décret qui met en place de
Solvabilité 2 - Calculs du SCR et Réassurance MPG Partners était présent ce matin aux « Croissants APREF » dont l'ordre du jour était la restitution en avant-première des conclusions et propositions du groupe de travail sur l’intégration de la réassurance dans la formule standard et en particulier dans le module CAT non-life. Ces propositions, qui
Mettre en place un cadre de prévention et de gestion du risque cyber au sein d’une société d’assurance Une nouvelle réglementation portant sur le risque cyber-sécurité a pris effet dans l'État de New York, USA, ce 1er mars. Elle s’adresse à l’industrie des services financiers régulée dans cet Etat. Cependant, elle devrait intéresser tous
Pourquoi le gérant d’actifs est une espèce en voie de disparition (et comment le sauver) Malgré quelques récalcitrants, il est communément admis que le changement climatique n’est plus une hypothèse. C’est une réalité qui peut prendre la forme de manifestations extrêmes comme les sècheresses ou les pluies diluviennes. Une autre conséquence majeure est l’impact sur
Présentation de CoDeFi par Jean-Marc MERCIER, Directeur de recherche chez MPG Partners. Dans le cadre de son programme de recherche et d'innovation, MPG Partners porte le projet CoDeFi, méthode de mesure des risques qui s'appuie sur une technologie circulatoire innovante. Découvrez la présentation de CoDeFi par son inventeur, Jean-Marc Mercier, Directeur de recherche chez MPG
CoDeFi déjoue la « malédiction dimensionnelle » de la finance (Article FinTech Mag du 27 décembre 2016) La démarche d’innovation de notre cabinet a donné naissance à CoDeFi, un projet de recherche académique en partenariat avec le CNRS et le Laboratoire Jacques-Louis Lions. À l’arrivée, CoDeFi est une technologie calculatoire innovante qui répond à la quête de performance d’une
L’ACPR – Banque de France relève le défi de la FinTech. L’ACPR a dévoilé lors d’une conférence le 25 novembre sur le thème : « les FinTech : un challenge pour la réglementation et la supervision » son dispositif de supervision ainsi que sa philosophie dans le domaine L’ACPR a mis en place une équipe dédiée s’appuyant sur un
Qualité des Données : enfin une technologie innovante ! Fiabilité et conformité : la donnée devient un véritable défi pour les institutions financières Au cœur des institutions financières, la qualité des données est devenue aujourd’hui un sujet à double enjeux : fiabilité de l’information d’une part et conformité réglementaire d’autre part. En effet, sur le premier aspect, une donnée
Bitcoin, Blockchain et Distributed Ledger Technologies (DLT) : peut-on parler d’une véritable révolution pour l’industrie bancaire et financière? Une technologie disruptive... le débat est ouvert ! Les technologies« Blockchain »désignent communément une structure de blocs de données chaînées, distribuées, sécurisées. Historiquement, cette technologie a été développée en 2006 pour la crypto-monnaieBitcoin[SN]. Cesstructuressont à la base des DLT (DistributedLedger
MPG Partners participe à la Conférence ACPR du 16 juin 2016 : "Quelles nouvelles réglementations bancaires?" La conférence du 16 juin dernier organisée par l’ACPR au palais Brongniart et à laquelle MPG Partners a participé était l’occasion de partager avec les participants les avancées des travaux en matière de réglementation prudentielle et de présenter le Reste
Sur l’optimisation de la méthode de Monte-Carlo En mathématiques financières, la méthode de Monte-Carlo est régulièrement utilisée, en particulier sur des problématiques de valorisation (ou « pricing ») de produits dérivés. Si cette méthode a bien d’autres applications, la série d’articles que nous allons présenter ici vise à accélérer la convergence de la méthode de Monte-Carlo (méthode
Quels nouveaux enjeux pour la banque privée en France ? Durant la dernière décennie, force est de constater les multiples facteurs soulignant l’attractivité de plus en grandissante du marché de la gestion privée en France. Enrichissement fulgurant de certains foyers, accroissement du nombre de millionnaires, abaissement des tickets d’entrée : la gestion de patrimoine a rarement